Cftc definisi transaksi forex runcit

Khususnya, seksyen 2 c 2 E ii I CEA melarang entiti yang dikawal selia yang lain yang dikawal oleh masuk ke dalam transaksi tukaran mata wang yang diperihalkan dalam 2 c 2 B i I, melainkan dilakukan menurut peraturan agensi pengawalseliaan persekutuan.

Peraturan ini berkuat kuasa pada 18 Oktober, Banyak keperluan akan biasa kepada ahli-ahli peniaga forex dari NFA Persatuan Niaga Hadapan Nasional kerana mereka serupa dengan banyak peraturan forex semasa NFA, yang telah disediakan untuk beberapa tahun.

takrif cftc bagi transaksi forex runcit

Tidak seperti Ujian Posisi Substansial, ujian ini tidak digunakan pada kategori mengikut kategori dan tidak secara jelas tidak termasuk kedudukan lindung nilai. Morgan Lewis boleh membantu firma-firma dalam mengkaji semula keperluan baru, menentukan apa pendaftaran dan keperluan kawal selia terpakai bagi aktiviti mereka, dan menentukan cara terbaik untuk memenuhi keperluan ini, takrif cftc bagi transaksi forex runcit. Memberikan kecairan dengan menampung permintaan atau memudahkan kepentingan dalam swap, memegang diri sendiri sebagai bersedia untuk memasuki swap bebas daripada sama ada pihak lain telah menyatakan minat yang diketahui dalam industri sebagai sedia untuk menampung permintaan untuk swap; ii. Tafsiran Berkaitan dengan MSP 1. Sebaliknya, setakat mana pihak kaunter pertukaran mempunyai aset kepada pemilik benefisial, pemilik itu mesti memasukkan kedudukan ini dalam analisisnya sama ada ia adalah MSP. Entiti-entiti yang telah, atau mungkin sedang mempertimbangkan, menjalankan aktiviti-aktiviti forex runcit, seperti menawarkan dana forex atau menguruskan dagangan forex untuk pelanggan runcit, harus mempertimbangkan sama ada mereka kini perlu mendaftar dengan CFTC dan mematuhi keperluan CFTC dan NFA. Pertukaran tersebut mewakili pengganti bagi transaksi yang dibuat atau dibuat atau jawatan yang diambil takrif cftc bagi transaksi forex runcit yang akan diambil oleh orang itu pada masa kemudian dalam saluran pemasaran fizikal; iii, takrif cftc bagi transaksi forex runcit. Swap yang beredar membuat pendedahan pihak berkuasa yang besar yang boleh memberi kesan buruk yang serius ke atas kestabilan kewangan U. Pengiraan Perhutanan Selamat Peraturan Akhir menyediakan tiga alternatif selamat yang direka untuk mengurangkan beban pematuhan yang mana peserta pasaran mungkin akan dikenakan sama ada peserta pertukaran besar. Orang itu mengekalkan kedudukan yang besar dalam mana-mana kategori swap utama, 13 tidak termasuk sebarang jawatan yang dipegang untuk perlindungan nilai atau mengurangkan risiko komersil atau jawatan yang dikekalkan oleh pelan manfaat pekerja tertentu untuk perlindungan atau pengurangan risiko dalam operasi pelan Ujian Posisi Substansial; ii.

Di samping itu, atas permintaan oleh pelanggan sedia ada atau bakal pelanggan, RFED atau FCM mesti memberikan maklumat ini untuk setiap suku tahun untuk lima tahun terakhir. Dalam mencadangkan keperluan ini, CFTC menyatakan bahawa adalah wajar untuk menghendaki maklumat ini kerana urus niaga forex runcit tidak memberikan penemuan harga dan CFTC percaya bahawa majoriti pelanggan runcit memasuki urus niaga ini untuk tujuan spekulasi dan agak sedikit keuntungan dari mereka.

takrif cftc bagi transaksi forex runcit

Akhirnya, firma yang telah sampai sekarang hanya tertakluk kepada peraturan forex NFA harus menyemak dasar dan prosedur mereka untuk memastikan mereka mematuhi keperluan CFTC tambahan. Morgan Lewis boleh membantu firma-firma dalam mengkaji semula keperluan baru, menentukan apa pendaftaran dan keperluan kawal selia terpakai bagi aktiviti mereka, dan menentukan cara terbaik untuk memenuhi keperluan ini. Peraturan akhir boleh didapati di laman web CFTC di http: Walaupun CFTC nampaknya mencadangkan bahawa semua urus niaga forex runcit yang ditawarkan oleh entiti yang diaturkan sebaliknya hanya boleh dimasukkan menurut peraturan yang diundangkan oleh pengawas persekutuan, bahasa statutnya tidak begitu jelas.


Peraturan akhir menjelaskan bahawa akaun yang memecahkan walaupun dianggap "tidak menguntungkan" dan hanya akaun pelanggan yang akan dimasukkan dalam pendedahan ini. Standard Perdagangan dan Operasi Peraturan akhir mengenakan piawaian perdagangan dan operasi tertentu, yang sebahagian daripadanya adalah sama seperti yang dikehendaki oleh NFA.

Dalam soalan dan jawapan yang mengiringi peraturan akhir, CFTC mencatatkan bahawa melainkan jika pengawal selia persekutuan entiti menyediakan peraturan mengenai urus niaga forex runcit, entiti yang dikawal adalah dilarang untuk memasuki transaksi tersebut. Selain itu, peraturan forex runcit tidak muncul dalam senarai topik pengawalseliaan di bawah Dodd-Frank yang mana SEC kini sedang meminta komen umum.

Begitu juga, CFTC akan mengkaji semula parameternya secara berkala dan menyesuaikannya sebagaimana perlu dalam keadaan pasaran. Firma mesti mendaftarkan diri dalam kapasiti yang sesuai pada 18 Oktober, atau ia akan terpaksa berhenti menjalankan perniagaan forex sehingga ia memperoleh pendaftaran, kelulusan, dan penetapan yang diperlukan, termasuk pendaftaran pekerja tertentu sebagai orang yang bersangkutan AP. Oleh itu, IB yang memperkenalkan akaun runcit runcit akan dibenarkan untuk bebas jika ia memenuhi keperluan modal bersih minimum, seperti halnya dengan IB memperkenalkan niaga hadapan dan pilihan opsyen di bursa.


Sebagai contoh, FCM dan RFED mesti mengekalkan maklumat mengenai pesanan pelanggan dan maklumat akaun, termasuk tarikh dan masa perintah ditempatkan dan dilaksanakan dan nilai bersih kedudukan terbuka dan tunai yang dipegang dalam akaun pelanggan.

Entiti-entiti yang telah, atau mungkin sedang mempertimbangkan, menjalankan aktiviti-aktiviti forex runcit, seperti menawarkan dana forex atau menguruskan dagangan forex untuk pelanggan runcit, harus mempertimbangkan sama ada mereka kini perlu mendaftar dengan CFTC dan mematuhi keperluan CFTC dan NFA.

Walau bagaimanapun, terdapat beberapa perbezaan penting yang mana peniaga forex harus sedar. Di samping itu, pengantara yang tidak diperlukan sebelum ini untuk mendaftar dengan CFTC atau menjadi ahli NFA kerana mereka tidak bertindak sebagai rakan niaga untuk urus niaga forex runcit misalnya, orang yang menguruskan akaun forex atau forex perdagangan dana operasi, kini akan mendapati diri mereka tertakluk kepada pendaftaran dan pengawasan pengawalseliaan yang komprehensif terhadap CFTC dan NFA.


Zelener, F.

CEA, memperuntukkan bahawa hanya entiti terkawal tertentu yang dibenarkan untuk bertindak sebagai pihak kepada pelanggan runcit untuk urus niaga forex. Ini termasuk, antara lain, U. Entiti tersebut, bagaimanapun, mungkin dilarang menawarkan perdagangan forex runcit pada masa akan datang. Dodd-Frank menambah Seksyen 2 c 2 E [14] kepada CEA, yang menyatakan bahawa entiti yang dikawal selia yang disebut dalam CEA tidak boleh menawarkan transaksi forex runcit melainkan ditawarkan menurut peraturan agensi pengawalseliaan persekutuan yang membenarkan transaksi tersebut.

Peraturan akhir terus menghendaki bahawa sebagai sebahagian daripada penyata pendedahan risiko pelanggan disediakan dengan jumlah akaun forex non-penyesuaian yang dikendalikan oleh RFED atau FCM dan peratusan akaun sedemikian yang menguntungkan untuk empat suku paling terkini.

Urus niaga yang diperihalkan dalam seksyen 2 c 2 B i I CEA adalah urusniaga dalam mata wang asing yang "adalah kontrak penjualan komoditi untuk penghantaran masa hadapan atau opsyen ke atas kontrak atau opsyen" yang tidak dilaksanakan atau didagangkan pada pertukaran. Oleh itu, tidak jelas bahawa mesti ada peraturan SEC yang pertama membenarkan broker-broker berdaftar untuk menawarkan transaksi dalam mata wang asing selain daripada niaga hadapan, opsyen pada niaga hadapan, atau opsyen, seperti transaksi seperti yang ditawarkan oleh peniaga forex di CFTC v.

Keperluan yang dicadangkan ini mendapat komen yang paling banyak, sebahagian besarnya menentang deposit keselamatan, menganggapnya terlalu tinggi. Dalam mengeluarkan peraturan akhir, CFTC mengakui pembangkang untuk cadangan awalnya dan menyatakan bahawa cadangan itu "konservatif dan dicadangkan dalam usaha untuk memaksimumkan perlindungan pelanggan. Peraturan terakhir menghendaki NFA menyemak semula penamaan" mata wang utama " keperluan deposit keselamatan.


Di samping itu, urus niaga yang dilaksanakan tidak boleh diselaraskan melainkan dilakukan mengikut peraturan NFA. Dalam siaran terakhir, CFTC menunjukkan bahawa ini memerlukan harga yang dikutip semula mengekalkan penyebaran yang sama antara tawaran dan meminta harga sebagai petikan asal tanpa mengira pergerakan pasaran. CFTC juga mengenakan ke atas semua perantara forex runcit keperluan untuk menyediakan Bahagian Penguatkuasaan dengan rekod mengenai apa-apa komunikasi yang diterima mengenai kemungkinan pelanggaran keperluan forex runcit Akta Bursa Komoditi CEA atau peraturan CFTC dalam tempoh 30 hari setelah menerima komunikasi sedemikian , melainkan jika komunikasi melibatkan kemungkinan penipuan, yang dalam hal ini mesti diberikan kepada Penguatkuasaan Penguatkuasaan dalam waktu tiga hari kerja.

Dalam keluaran akhir, CFTC, bagaimanapun, mengulangi kedudukannya bahawa perbezaan antara niaga hadapan dan pertukaran forex runcit, seperti konflik yang wujud dalam peniaga forex yang bertindak sebagai pihak kepada pelanggan, membuat pendedahan ini sesuai.